Информация о доходах, расходах и долгах компании, которую проверяют аудиторы.
Финансовая отчетность – это официальная информация о доходах, расходах и долгах компании. Она позволяет инвестору оценить ее финансовое положение. И решить, стоит ли вкладывать в нее деньги, покупать ее акции.
Давайте разберемся, какую информацию можно почерпнуть из финансовой отчетности и всегда ли можно ей доверять.
Какие компании публикуют финансовую отчетность
Ее публикуют все компании, которые торгуются на бирже. Потому что они обязаны отчитываться о своих доходах и расходах не только перед государством, но и перед инвесторами. Ибо инвесторы доверяют компании свои деньги и хотят знать, что к чему.
Отчетность есть как у российских компаний, так и у зарубежных. Причем информация там подается очень схожим образом.
Кто проверяет финансовую отчетность
Для этого существуют специальные независимые компании – аудиторы. Они периодически проводят аудиты, то есть проверки отчетов публичных компаний.
Аудит обычно происходит ежегодно. Отчеты, которые были опубликованы компанией «внутри года» остаются без проверки. В этом нет ничего страшного, потому что нарушения в любом случае всплывут. А если они всплывут, аудиторы проверят уже всё и вся.
Когда публикуется финансовая отчетность
Большинство компаний публикуют финансовую информацию о себе каждый квартал. Это помогает им держать инвесторов в курсе событий. Отчетность по результатам квартала – самая информативная, она позволяет понять, что происходит в бизнесе в данный момент времени.
Реже отчеты публикуются раз в полугодие.
Как найти отчеты любой компании
Они должны быть размещены в открытом доступе на сайте компании. У российских компаний отчеты будут находиться в разделе «Инвесторам». Еще один вариант его названия – «Инвесторам и акционерам».
Например, давайте найдем ссылку на отчеты от X5 Retail Group – компании, к которой относятся «Пятёрочка», «Перекрёсток» и некоторые другие торговые сети. Вот ссылка на раздел «Инвесторам» прямо на главной странице. В этом разделе – вся нужная нам информация.
А вот ссылочка на отчетность от компании Microsoft:
Отчетная информация для инвесторов по-английски называется Investor Relations. Слово relations с английского переводится как «связи», «отношения». То есть «отношения с инвесторами».
Когда ищете информацию о зарубежных компаниях, можете просто вбивать в поиске название компании и добавлять к нему Investor relations. Например:
Вот и появляется вся информация о ежегодных отчетах, собрании акционеров и пр.
Есть еще один способ. Можно зайти на официальные ресурсы, где собирается общая отчетная информация от всех компаний.
Для России таким ресурсом является «Центр раскрытия корпоративной информации». На сайте центра надо указать название компании или прописать ее ИНН. Центр в ответ выдаст все данные, которые у него есть.
Например, вот данные по Лукойлу.
Находим нужную нам дочернюю компанию, кликаем на нее и смотрим отчеты:
Если вас интересует американская компания, то ее отчеты надо искать на сайте комиссии по ценным бумагам и биржам.
Введите в форму поиска на сайте название нужной компании и выберите дочернюю организацию.
На сайте вы найдете отчеты трех типов:
- 8-K – ежемесячная отчетность о деятельности компании.
- 10-K – ежегодные отчеты.
- 10-Q – квартальные отчеты.
Типы финансовых отчетов
Давайте теперь рассмотрим основные типы финансовых отчетов, о которых должен знать каждый инвестор. Я буду называть их на английском языке и комментировать.
Statements of Operations
Дословный перевод – «Отчеты об операциях». В России более прижилось другое название: «Отчет о прибылях и убытках».
Здесь отражаются доходы и расходы компании за выбранный временной интервал. Если мы смотрим квартальный отчет, то в нем будет указано, сколько компания заработала и сколько потратила в течение квартала. Если годовой – то, соответственно, за год.
Обратите внимание
В этом отчете помимо денежных поступлений могут фиксироваться и «товарные». Например, получила одна компания от другой какой-то товар, который оценивается в определенную сумму – стоимость этого товара будет прописана в отчете.
Вот пример отчета о прибылях и убытках от Сбербанка. Этот отчет «консолидированный», то есть в нем доходы и расходы обобщены и собраны на одной странице. Неконсолидированные отчеты в компании тоже есть – это pdf-документы, в которых больше сотни страниц. Там уже перечислено всё и вся.
Всё то, что указано в скобках – это расходы. Как видите, банк сначала указывает свой чистый процентный доход, а потом начинает из него вычитать расходы на операционную деятельность, налоги и еще всякую всячину. В итоге остается прибыль за год – сумма в миллиардах российских рублей, которую получил Сбербанк.
Для примера еще сделаю скрин отчета зарубежной компании. Допустим – шведской компании Орифлэйм, которая производит косметику:
Statements of Comprehensive Income
Так называется отчет о совокупном доходе компании. В этом отчете фиксируются прибыли и убытки фирмы, которые не связаны напрямую с ее деятельностью. Для международных компаний это обычно прибыли или убытки, связанные с изменением валютного курса.
Например, вот отчет о совокупном доходе компании Орифлэйм. Как видно из приведенных данных, результат отрицательный, вместо дохода компания получила убыток.
А вот тот же отчет от Сбербанка. В него включена, например, переоценка стоимости недвижимости, которой владеет компания. Это не прямой доход или расход Сбербанка, но эта оценка влияет на общую стоимость сбербанковских активов.
Balance Sheets, или Statement of Financial Position
Это отчет о финансовом положении. В нем отражаются все активы, которыми владеет компания, и все пассивы, то есть обязательства, по которым она должна платить.
Вот пример отчета компании Орифлэйм о финансовом положении.
Отчет Сбербанка. Я не могу заскринить его полностью, поэтому верх немного темный. Виноват.
Statements of Cash Flows
Другое название – отчет о движении денежных средств. В этом отчете фиксируются все поступления на счета компании и все деньги, которые с ее счетов ушли. Если компания получала какие-то активы или ценности в товарном эквиваленте, то они в отчете о движении денежных средств присутствовать не будут.
То есть тут «чистые деньги».
В этом отчете всегда фиксируются денежные потоки, которые связаны с операционной деятельностью (то есть собственно с производством каких-то товаров), а также финансовой и инвестиционной.
Вот пример отчета от компании Орифлэйм. Красным я выделил разделы с информацией по операционной деятельности, инвестиционной и финансовой.
Вот первая часть сбербанковского отчета:
Вот вторая:
Всё. Мы рассмотрели с вами четыре типа финансовых отчетов, которые изучают инвесторы. Именно на них в первую очередь основывается фундаментальный анализ ценных бумаг.
Могут ли отчеты оказаться фальшивыми
Да, это возможно. Например, если компания «подкупит» фирму, которая будет заниматься аудитом. Но случаи подобного мошенничества на рынке единичны, потому что если они вскрываются, акции компании мгновенно падают в цене и потом восстанавливаются очень долго. Или вообще не восстанавливаются.
Если компания заинтересована в стабильном получении инвестиционных капиталов, она будет стараться быть честной перед инвесторами. Инвесторы могут понять спады в доходности, влияние кризисов, мировой политики и пр. Но ложь никто пытаться понимать не будет. Если акционеры поймут, что компания лжет, они начнут выводить из нее свои капиталы.
Последствия будут плачевными.
Полезные материалы по теме
Хочу порекомендовать вам несколько материалов по инвестированию на фондовом рынке, которые, как мне кажется, будут вам полезны и интересны. Начну с бесплатных.
Есть интересные вебинары по инвестициям в акции от банка Ак Барс. Записи этих вебинаров можно бесплатно посмотреть на ютуб-канале банка (ссылка ведет на плейлисты, чтобы вы сразу отобрали для себя нужное).
Вот пример одного такого видео – про инвестиционные лайфхаки.
Идем дальше. Просмотрите обязательно вот эти две моих статьи. Они помогут вам не выбрасывать деньги на ветер и не тратить впустую свое драгоценное время.
- Можно ли заработать на трейдинге.
- Можно ли заработать на Форексе.
И внимательно прочитайте вот эти статьи по инвестициям:
- Что такое акция.
- Облигация.
- Дивидендная политика.
- Инвестиционная стратегия.
- Финансовые активы и пассивы.
Инвестиции нужно делать через индивидуальный инвестиционный счет, а не через брокерский. Потому что на ИИС можно получить гарантированную «прибыль» в виде 52 000 рублей через налоговые вычеты. Или освободить от налогов свой инвестиционный доход.
Прочитайте мою статью про индивидуальный инвестиционный счет, чтобы знать, как это делать.
И последнее. Есть очень хорошие материалы по инвестированию на проекте Город Инвесторов. Их изучаю и я лично, и Василий Блинов.
Начните знакомство с проектом вот с этих двух бесплатных вебинаров:
- Инвест-портфель на 100$ в месяц – преподаватель понятным языком рассказывает, как собирать инвестиционные портфели, которые будут приносить по сто долларов ежемесячно.
- Инвестиции без миллиона в кармане – вебинар об инвестициях, для которых не нужны крупные суммы денег. Рассматривается несколько «рабочих» вариантов, они все подробно комментируются.
Два платных курса:
- Пассивный доход на автомате 2021. Это 10-дневный курс с практикой. Вы изучите всю теорию по инвестированию и попробуете сделать первые реальные вложения денег под руководством наставников.
- Как и куда инвестировать в 2021 году. На курсе разбираются способы инвестиций, которые популярны в 2021 году. Преподаватели дают комментарий текущей рыночной ситуации, рассказывают, куда вкладывать деньги точно не стоит.
Пожалуй, это всё. Надеюсь, что-то из приведенных материалов вас заинтересует.
Заключение
Мы поговорили о финансовой отчетности компаний. Уважаемые читатели, есть ли у вас ко мне вопросы по содержанию статьи? Понятно ли вам теперь, какие основные типы финансовых отчетов существуют в бизнесе, в чем между ними различия?
Лично вы изучаете финансовые отчеты, когда планируете делать инвестиции? Или вы еще никогда не инвестировали и только собираетесь это делать?
