Почти полная власть над компанией. «Что хочу, то и творю».
Контрольный пакет акций – это такое количество акций, которое составляет 50 % от всех имеющихся, плюс одна акция. То есть у одного человека в руках оказывается наибольшая доля всех акций компании. Это дает почти полную власть над бизнесом и позволяет развивать его так, как этот человек считает нужным.
Давайте знакомиться с привилегиями, которые получает инвестор от закупки контрольного пакета, а также с рисками и перспективностью такого шага.
Как работает контрольный пакет акций
Как вы уже знаете из статьи про акции, каждая выпущенная акция дает инвестору право принимать участие в совете директоров. То есть можно туда приходить и голосовать. Чем больше акций у вас в руках, тем сильнее ваш голос.
Теперь представьте, что компания выпустила 100 акций, и вы выкупили из них 51. Вы приходите на совет директоров, там выносится на обсуждение какой-то вопрос. Все инвесторы высказываются против, а вы высказываетесь «за».
Что получается? 49 процентов голосов «против», а 51 процент – «за». В результате вы как бы единолично принимаете решение, которое считаете правильным. Контрольный пакет акций позволяет вам управлять компанией так, как вы считаете нужным. Естественно, вы будете стараться развивать ее, чтобы купленные акции приносили вам хороший пассивный доход, а не просто лежали мертвым грузом.
Контрольный пакет – это не всегда 50 % + 1 акция
Смотрите, чтобы управлять компанией, не обязательно выкупать 50 % ее акций. На собрание акционеров ведь приходят не все инвесторы. Кроме этого, не все инвесторы будут голосовать не так, как вы. Многие будут солидарны с вами, поэтому вы легко сможете добиваться своих целей, утверждать те решения, которые считаете правильными.
В реальной жизни для «контроля» бывает достаточно 20-40 % всех выпущенных акций. Но если у вас не 50 % + 1 акция, риск того, что что-то пойдет вопреки вашим ожиданиям, все равно сохраняется.
Кто владеет контрольными пакетами
Если речь идет о крупных компаниях в России, то их контрольными пакетами чаще всего владеет государство. Например, в апреле 2020 года контрольный пакет акций Сбербанка перешел в руки Министерства финансов РФ. Оно откупило 11 293 474 001 акций (!) – это 52 % от общего их числа.
За рубежом, особенно в Европе и США, контрольные пакеты акций принадлежат обычно владельцам компаний или членам их семей.
Другие типы пакетов, кроме контрольного
«Власть» над компанией в той или иной мере могут давать и другие типы пакетов, не только контрольный. Давайте их разберем.
Блокирующий
Это когда у одного человека 25 % акций компании. Они позволяют ему остановить реализацию какого-то решения или отложить его. Если у вас контрольный пакет – то он как бы автоматически и блокирующий.
Мажоритарный
Возможность получить мажоритарный пакет будет только при условии, что никто не владеет контрольным. То есть больше пятидесяти процентов ценных бумаг нет ни у одного инвестора. Мажоритарный портфель будет у того, кто обладает большим количеством акций в сравнении с остальными.
Это как раз та ситуация, когда у одного человека 20-40 процентов акций. Он может серьезно влиять на развитие бизнеса, но если 60 % всех акционеров будут против какого-то решения, а он один, с 40 %, – «за», силы мажоритарного пакета все равно не хватит для утверждения какого-либо решения.
Миноритарный
Это все остальные «наборы». К миноритарным будут относиться пакеты, которые не являются мажоритарными и тем более не являются контрольными.
Что нельзя делать даже при наличии контрольного пакета
Смотрите, в РФ есть несколько ограничений, которые даже владельцев контрольных пакетов «держат в узде». Например, вот решения, для реализации которых нужна поддержка ¾ всех акционеров.
- Закрытие бизнеса. Если у Министерства финансов есть 52 % акций Сбербанка, это не значит, что министерство может взять и закрыть Сбербанк. Это очень серьезное решение, принять которое могут только 75 процентов всех акционеров.
- Слияние компании с другой организацией. Это нечто близкое к закрытию. Если компании сливаются, значит, будут кардинальные перемены в стратегии развития и вообще во всем.
- Новый выпуск ценных бумаг любого типа (акций или облигаций).
- Изменение размера уставного капитала.
- Совершение очень дорогих сделок. Очень дорогие – это такие, суммы в которых превышают 50 % стоимости всего бизнеса.
Короче, какие-то очень серьезные шаги даже при наличии контрольного пакета сделать нельзя. Чтобы их реализовать, нужна поддержка других акционеров.
Но есть способ обойти это ограничение. Надо выкупить 75 % акций и еще одну. Тогда у человека появится полный контроль над компанией.
Как выкупать контрольные пакеты акций
Есть два способа.
Первый – на бирже. Когда акции начинают котироваться на бирже, вы просто туда идете и скупаете половину из них. Это достаточно просто, если хватит денег.
Второй – у других акционеров. Этот вариант уже посложнее. Если акции куплены другим инвестором, вы должны убедить его, что ему стоит их вам продать. Если компания вполне процветающая, то инвесторы вряд ли будут стремиться избавляться от своих акций.
Нужен ли вам контрольный пакет
Если вы станете настолько крутым инвестором, что сможете приобретать акции в размере контрольных пакетов – задумайтесь, нужно ли вам это. Приобретать такие объемы акций следует в одном-единственном случае – когда вы знаете, что делать с бизнесом, как его развивать.
Вот Уоррен Баффет выкупил потихоньку больше половины акций Berkshire Hathaway – компании, которая на тот момент всего лишь занималась текстилем. И что он сделал? Он превратил ее в крупнейший инвестиционный холдинг, который сейчас во что только не вкладывает деньги. Но это Баффет. А вы?
Когда правительство РФ выкупало Сбербанк, оно тоже хорошо знало, что с ним делать. Или что с ним можно будет сделать. Знаете ли это вы?
Стоит ли выкупать маленькие компании
Некоторые начинающие инвесторы думают, что покупать контрольный пакет акций нужно только в крупных компаниях. Это не так. Маленький бизнес может быть очень выгодным вариантом капиталовложений, но только при условии, что вы сумеете его развить.
Когда компания еще не развита, ее акции дешевые. Если компания выпустила акции, но так и не продемонстрировала устойчивый рост и доходность, – инвесторы будут стремиться избавляться от этих акций. Следовательно, у вас будет возможность выкупить контрольный пакет без особых сложностей и за невысокую плату.
Потом, при наличии знаний и опыта, вы сможете начать развивать компанию, говорить ее руководству, что и как делать. Короче, управлять всем и вся, вести свое «детище» к процветанию.
Полезные материалы по теме
Вы наверняка хотите научиться инвестировать, но пока не знаете, с чего начать. В таком случае, я вам порекомендую несколько хороших материалов.
Я начал изучать инвестиции с курса «Личные финансы и инвестиции». Это как бы самый первый шаг, самые что ни на есть основы. Преподаватель этого курса (инвестор Сергей Спирин) рассказывает, в чем разница между самыми популярными инвестиционными инструментами, почему нужно заниматься именно инвестированием, а не спекуляциями, учит правильно составлять портфель с учетом риска и ожидаемой доходности.
Курс преподается в формате видеороликов. После каждого видео есть тесты для закрепления материала.
Василий Блинов, который создал этот сайт, изучает инвестирование в Городе Инвесторов. На этом проекте есть очень много материалов, как платных, так и бесплатных. Начать можно вот с этих трех бесплатных книжек. Скачивайте их и читайте:
- Как стать финансово независимым через 1 год.
- 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей.
- 6 шагов к финансовой безопасности.
Написано все простыми и понятными словами.
Следующий шаг – изучение курсов и вебинаров по инвестициям. Начните вот с этих двух бесплатных:
- Инвест-портфель на 100$ в месяц. На вебинаре преподаватель рассказывает, как в принципе создаются инвестиционные портфели и как правильно начать пассивное инвестирование. Вы узнаете, по каким критериям надо выбирать брокеров (посредников, которые будут выполнять ваши торговые указания, покупать и продавать акции), как собирать портфели, устойчивые к экономическим циклам.
- Инвестиции без миллиона в кармане – вы узнаете, что начать инвестирование можно с совсем маленьких сумм. Даже с 500-1000 рублей. Это совсем не сложно и не так «неэффективно», как кажется на первый взгляд.
Я вам очень советую записаться на оба этих вебинара и посмотреть их, оценить манеру преподавания, качество материала. Если понравится, – перейдете вот к этим платным курсам:
- Инкубатор пассивного дохода – курс заточен на покупку акций. Он о том, как выбирать ценные бумаги, которые будут приносить стабильный пассивный доход, как инвестировать в акции и вообще не переживать о колебаниях их курсов.
- Пассивный доход на автомате – здесь рассматриваются уже разные финансовые инструменты, не только акции. У вас сложится системное представление о том, какие активы можно приобретать, чтобы с каждым годом становиться богаче и богаче.
- Сверхприбыльные инвестиции в IPO – курс о покупке акций компаний, которые только-только вышли на биржу. То есть компания получила разрешение на эмиссию акций и их продажи инвесторам на финансовом рынке. Авторы делятся с аудиторией классными лайфхаками и рекомендациями. После курса вы сможете уверенно перейти от теории к практике инвестирования.
Еще можете посмотреть записи бесплатных вебинаров по инвестированию от банка АкБарс. Вот первый вебинар, дальше уже сориентируетесь по плейлистам:
На этом, пожалуй, всё. Если вас больше привлекают возможности спекулятивного заработка – вот моя подборка с курсами трейдинга. Начинаю я ее с курсов по биржевой игре на валютном рынке, потому что они полностью бесплатные. Дальше уже идет фондовый и срочный рынки.
Но я не думаю, что спекуляции могут стать источником стабильного дохода. В краткосрочной перспективе они могут вас обогатить, но стабильности вы от них никогда не дождетесь.
Заключение
В этой статье я попытался вам рассказать про контрольный пакет акций. Справился ли я со своей задачей. Понятно ли вам, в чем суть контрольного пакета, какие он дает привилегии инвесторам?
Под этой статьей есть форма для комментариев. Она нужна для того, чтобы вы:
- Задали мне вопросы. Я отвечу на них в течение 1-2 дней.
- Сказали обо всех недостатках статьи. Я постараюсь их доработать и учту замечания на будущее.
- Написали, какие еще инвестиционные темы вам интересны. Я постараюсь как можно быстрее написать по ним информационные статьи.
Подписывайтесь на мою рассылку, чтобы не пропустить ничего нового. Спасибо, что дочитали, до новых встреч!
