Шорт – сделка на продажу, лонг – на покупку. Шортить – значит пытаться заработать на спаде цены, идти в лонг – пытаться заработать на подъеме.
Шорт – это тип сделки, в которой трейдер пытается зарабатывать на снижении курса. Лонг – сделка «на повышение». То есть трейдер покупает какой-то финансовый инструмент (акцию, валюту, золото) и ждет, когда его цена подрастет. Потом продает и забирает себе разницу.
Давайте разбираться, как происходят оба типа этих сделок, какие из них более опасны. В конце статьи я объясню вам, как запомнить, что шорт – на понижение, а лонг – на повышение. Сложного ничего нет.
Как происходят сделки лонг
С ними все просто. Трейдер покупает определенный финансовый инструмент и ждет, пока он не подорожает. Например, если бы я купил доллары по 30 рублей, а потом продал по 75 – это была бы сделка «лонг».
На первый взгляд может показаться, что лонговые сделки – это золотая жила. Просто покупаешь что-то и ждешь, ждешь, ждешь, чтобы потом продать и заработать.
На самом деле все немного сложнее. Если вы покупаете на бирже какой-то финансовый инструмент и не продаете его в течение дня – вам будут начисляться комиссии. Например, на валютном рынке Форекс начисляются свопы за каждый «перенос позиции» с одного дня на другой.
То есть может получиться так. Вы что-нибудь купите, будете очень долго держать, цена так и не вырастет. Вы продадите по той цене, которая изначально была, но при этом потеряете деньги на комиссиях.
Как происходят сделки шорт
Вот тут уже все сложнее. Новички на рынке вообще не могут понять, как это можно зарабатывать на снижении курса. Допустим, акция стоила 1 000 рублей, а стала стоить 500 – как можно получить деньги на этом снижении?
Смотрите, происходит это так.
Вот есть брокер – компания, которая исполняет торговые приказы трейдеров. Вы этому брокеру говорите: «Дай мне взаймы 100 акций». Брокер говорит: «Окей, на. Но ты обязан мне их вернуть в таком же количестве, имей в виду».
Вы берете сто акций и идете с ними на рынок. Акции на рынке торгуются по 1 000 рублей каждая. Вы находите какого-то человека и говорите ему: «Слушай, друг, давай ты у меня купишь акции, но с условием – ты их мне через какое-то время продашь по рыночной цене». Человек вам говорит: «Окей».
Он купил у вас акции по 1 000 рублей. У вас в кармане теперь 100 000 рублей. Прошло какое-то время, цены на ваши акции снизились до 500 рублей за штуку. Вы снова находите своего человека и говорите ему: «Всё, давай продавай акции назад, как мы и договаривались». Он вам продает акции по 500 рублей. Отдаете вы ему, получается, 50 000 рублей.
У вас теперь есть 50 000 рублей и 100 акций. Вы возвращаете эти акции брокеру, как и обещали. А сами остаетесь с 50 000 рублей прибыли.
Возникает справедливый вопрос. А зачем кому-то покупать у вас акции и потом опять их вам продавать? Дело вот в чем. Вы думаете, что цена на акции пойдет вниз. А этот человек думает, что она пойдет вверх. Вы как бы пари заключаете друг с другом. Как будет на самом деле – никто не знает.
Если рынок не упадет, а вырастет, то вы окажетесь в минусе. Например, акции подорожают до 1 500 рублей – вам придется их откупать по 1 500 за штуку – найденный вами человек получит 500 рублей прибыли с каждой акции, а вы на 50 000 рублей «уйдете в минус».
Вот так и происходит биржевая игра.
Про пословицу
Есть такое выражение: «На рынке два дурака. Один продает, другой покупает». Мне кажется, для финансового рынка она как раз применима. Потому что «остаться в дураках» может каждый – и продавец, и покупатель. Они оба заключают сделки, строят прогнозы, надеются на что-то, но «не угадать» может каждый. И каждый может потерять деньги.
Чем так опасен шорт
Шортить на рынке очень опасно. Потому что максимальная прибыль у вас ограничена, а максимальный убыток – вообще не ограничен.
Когда вы продаете кому-то акции по 1 000 рублей – вы не можете заработать с них больше этой самой тысячи. Даже если цена упадет прямо вот до нуля (хотя такого не бывает), вы заработаете максимум одну тысячу.
А если цена на акцию будет расти? Она ведь может вырасти в десятки и сотни раз. В тысячу раз. На фоне каких-то научных открытий, заявлений политиков, открытии нового месторождения нефти цена акции может увеличиться в разы.
И вы уйдете в минус. В огромный минус.
Почему трейдеры предпочитают быть в лонге
В сделках на Лонг ситуация обратная. Там максимальный убыток всегда известен. Вот я купил акцию за 1 000 рублей и жду повышения ее курса. Если акция начнет падать, ниже нуля она не упадет. Я могу потерять на одной акции максимум тысячу рублей.
А вот расти акция может бесконечно долго. Я могу получать с ее роста колоссальные прибыли. Если за несколько лет моя акция подорожает до 10 000 рублей – я ее продам и получу 9 000 рублей спекулятивной прибыли.
Как риски от шорта и лонга связаны с кредитным плечом
Если вы используете в торговле кредитное плечо – ваши риски возрастают пропорционально размеру плеча. Особенно рискованно торговать с кредитным плечом в шорт, но и для лонга есть не меньше опасностей.
Разберем пример. Допустим, вы торгуете с плечом 1:10. То есть брокер вам дает взаймы в 10 раз больше денег, чем у вас есть.
Вы решили купить в лонг несколько акций. На счете у вас 1 000 рублей, а одна акция стоит как раз тысячу рублей. За счет кредитного плеча вы покупаете акций на сумму, которая в десять раз превышает ваш депозит. То есть на 10 000 рублей.
Итак, вы успешно приобретаете 10 акций.
Теперь смотрите. Цена акции резко идет вниз и снижается на 100 рублей. У вас куплено десять акций. Сколько денег уйдет в минус? 100 рублей * 10 акций = 1 000 рублей. Все ваши деньги.
Что произойдет в этом случае? Произойдет Маржин Колл. Колл (Call) – это, в переводе с английского, звонок. Брокер как бы звонит вам и говорит: «Слушай, ты ушел в минус на тысячу рублей. А я смотрю, у тебя на депозите-то всего одна тысяча. Давай либо вноси еще деньги, либо я все сделки закрою. Мне должники не нужны».
Дополнительных денег у вас нет. Брокер закрывает все ваши сделки. Вы остаетесь с нулем денег на балансе. Хотя акция подешевела всего на 10 %.
А если эта же ситуация произойдет в выходной день? А если акция подешевеет не на десять процентов, а на двадцать?
Брокер вашу сделку закрыть не сможет, потому что он вообще не работает в выходной день. Но на следующее утро он включит торговый терминал и увидит, что у вас на счете -1000 рублей. Когда брокер это увидит, он сразу сделает две вещи:
- Закроет все ваши сделки. Потому что они убыточные, а дополнительных денег у вас на счете нет.
- Пошлет к вам коллекторов. Потому что брокер платить вашу тысячу рублей за вас не собирается.
Теперь подумайте сами, насколько рискованно вести маржинальную торговлю (то есть с кредитным плечом) в шорт. Когда убыток вообще не ограничен.
Бывало так, что трейдеры покупали акции в шорт и оставляли их на выходные дни. За выходные происходило какое-нибудь глобальное событие и рынки переворачивались. Утром в понедельник трейдеры открывали торговые терминалы и понимали, что они должны брокерам по квартире в центре Москвы.
Все из-за шортов и кредитных плеч.
Откуда пошли слова «шорт» и «лонг»
Мы рассмотрели суть этих биржевых терминов, теперь давайте разберемся, откуда они пришли на рынок. Есть две версии.
От хвостов быков и медведей
Напомню вам, что на рынке есть две большие категории трейдеров – быки и медведи. Быки стараются повышать цены, медведи – понижать. Запоминать это надо так. Бык «бьет» цены рогами снизу вверх, а медведь бьет лапой сверху вниз.
То есть быки торгуют в лонг (на повышение), а медведи – в шорт (на понижение).
Теперь смотрите, в чем фишка. У быков какой хвост? Длинный. Они этим хвостом машут во все стороны и мух от себя отгоняют. Английское слово «long» как раз и переводится как «длинный». Длинный бычий хвост.
А какой хвостик у медведя? Коротенький. Short – это как раз «короткий».
От обычной логики
Есть и другое объяснение. Лонг = длинный, долгий. Лонговые сделки можно держать на рынке бесконечно долго, потому что прибыль там не ограничена. Вот купили вы биткоин. Он стоил сначала несколько долларов, потом несколько десятков долларов, несколько сотен… А сейчас уже стоит 50 000 долларов. Вы могли много лет назад встать в лонг и так там и стоять.
Шорт = короткий. Вы не можете шортить на рынке вечно. Вам надо дождаться момента, когда цена на финансовый инструмент упадет, а потом сразу его продать. Иначе рынок может развернуться, цена начнет расти, вы окажетесь в минусе.
То есть сделки на снижение курса не могут быть такими долгими, как на повышение. Они короткие – «шортовые».
Как определить, в каком направлении торговать
Действительно, как понять, открываться в лонг или в шорт? На повышение или на понижение?
На самом деле, никак. Вообще никак. Мы не знаем, что будет на рынке, как он себя поведет, как будут меняться цены. Все нормальные и мыслящие люди это осознают.
Все остальные люди думают, что будущее можно предсказать. И они пытаются это делать.
Делают они это, анализируя рынок. Анализировать его можно двумя путями.
Первый – фундаментальный анализ. Это когда аналитик изучает финансовую ситуацию в стране, положение дел в компании и предполагает, как будут меняться цены. Например, когда началась пандемия коронавируса, было всем ясно, что акции авиакомпаний будут падать. Это предположение подтвердилось, когда началось закрытие границ.
Второй – технический. Технари считают, что информация о будущем заложена в прошлом. Надо посмотреть на историю колебаний цен, то есть на график, и найти в нем подсказки насчет будущего.
Технари пытаются находить такие подсказки следующими способами:
- Классической аналитикой. Чертят каналы, ищут уровни поддержки и сопротивления, выискивают паттерны.
- Индикаторами. Есть специальные программы – индикаторы. Они автоматически анализируют график и подают торговые сигналы.
- Волнами. Есть отдельное аналитическое направление – теория волн Ральфа Эллиотта. Волновики пытаются выявлять импульсные и коррекционные волны и на их основании принимать торговые решения.
- Анализом японских свечей. У меня отдельная статья про свечки – почитайте.
И есть еще куча методов типа инструментов Ганна, линий Фибоначчи и так далее.
Но. Ни технари, ни фундаменталисты не могут предугадать будущего. Да, началась пандемия. А вдруг лекарство сразу было бы найдено? А вдруг сразу бы появилась вакцина? А вдруг эта пандемия закончилась бы через пару месяцев, как в Китае? Никто не знает.
А графики вообще не могли предугадать пандемию. Там все могло указывать на грядущий рост, а потом вдруг – бац, и начался обвал.
Тем не менее, трейдеры продолжают делать свое дело. Они продолжают искать «ключи» к рынку, строят прогнозы и на их основании открываются либо в лонг, либо в шорт.
Полезные материалы по теме
Подпишитесь на мою рассылку. Скоро у меня выйдет еще много новых статей по финансам, инвестициям, трейдингу. Я думаю, вам будет интересно. Подписка позволит мне высылать вам на почту лучше статьи рубрики. Так вы точно ничего не пропустите.
Если вы вообще ничего не знаете об инвестировании, я вам очень рекомендую вот этот курс: «Личные финансы и инвестиции» от Нетологии. Я лично его смотрел, правда, в более сжатом варианте, сейчас курс расширили и сделали более углубленным.
Ведет его профессиональный инвестор Сергей Спирин. Он сначала объяснит вам, почему бессмысленно просто копить деньги, ждать хорошей пенсии или зарабатывать на спекуляциях, а потом подведет к идее о пассивных инвестициях. Расскажет понятным языком, что это и как они происходят.
Затем вы познакомитесь с основными типами финансовых инструментов, узнаете, как правильно их выбирать, в чем особенности их ценовых движений. Курс проводится в формате видеозаписей, после каждого видео надо проходить тест для лучшего усвоения материала. Преподавателю можно задавать вопросы даже после обучения.
Если денег на курс пока нет, посмотрите бесплатные материалы по инвестированию. Например, у банка АкБарс, который в то же время занимается брокерской деятельностью, есть несколько вебинаров по инвестициям. Точнее, записей этих вебинаров на ютубе. Вот первая запись, остальные найдете сами:
Еще я вам советую пробежать глазами вот по этим трем книжкам от Города Инвесторов. Они бесплатные, скачивайте их в электронном формате и читайте.
- Как стать финансово независимым через 1 год.
- 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей.
- 6 шагов к финансовой безопасности.
Василий Блинов, которому принадлежит этот сайт, регулярно проходит курсы по инвестициям в Городе Инвесторов. Среди них есть и платные, и бесплатные. Из бесплатных я вам рекомендую вот эти два вебинара:
- Инвест-портфель на 100$ в месяц – о том, что вообще такое инвестиционные портфели, как их создавать с нуля, как выбирать брокера, как делать ребалансировку. Открытием для вас станет тот факт, что начать делать инвестиции можно с очень небольших сумм. Причем достаточно эффективно.
- Инвестиции без миллиона в кармане – особенно актуально для «обычных» людей. Евгений Ходченков научит вас делать инвестиции с 500 или 1 000 рублей, правильно брать финансовый старт.
Каждый вебинар длится примерно 2,5 часа. Не пропустите. Тем более, они оба полностью бесплатные.
Из платных программ самые лучшие вот такие:
- Инкубатор пассивного дохода – здесь преподаватели рассказывают о покупке акций. Но не для того, чтобы ими шортить или вставать с ними в лонг, а чтобы удерживать эти акции в портфеле много-много лет и получать хорошие доходы в виде дивидендов.
- Пассивный доход на автомате – это «марафон», который длится десять дней. За это время вы узнаете, как правильно выбирать инструменты для пассивного инвестирования, поймете, в чем между ними разница, как их правильно диверсифицировать.
- Сверхприбыльные инвестиции в IPO. Начать инвестиции в IPO вы сможете только с крупных сумм. Когда Василий Блинов прошел этот курс, он сделал инвестицию на 370 000 рублей. Об этом можно прочитать в его Телеграм-канале (ссылка ведет сразу на сообщение про IPO). Даже если сейчас нужных сумм у вас нет, пройти курс все равно можно, чтобы понимать, как работает IPO, как люди там зарабатывают. Чтобы знать, к чему вообще стремиться.
Если вы все-таки хотите попробовать зарабатывать на спекуляциях – вот моя подборка с курсами по трейдингу. Загляните туда. Раньше я верил, что такой заработок возможен, но сейчас я так не считаю. На первое место в подборке я поставил бесплатные курсы – изучите сначала их все, а потом уже переходите к платным. Деньги на ветер выбросить всегда успеете.
Заключение
В этой статье я попытался вам рассказать о том, что такое шорт и лонг на бирже. Справился ли я со своей задачей? Остались ли у вас вопросы? Понимаете ли вы теперь, почему так рискованно «шортить» на бирже?
Напишите в комментариях, какие еще инвестиционные темы и термины вам интересны. Я постараюсь как можно быстрее написать про них статьи.
Покритикуйте в комментариях мой текст, чтобы я знал, над чем работать. Спасибо, всем профита!
