Ситуация, когда цены идут вниз, чередуя сильные нисходящие импульсы и небольшие коррекции вверх.
Медвежий тренд – это ситуация на финансовом рынке, которая возникает при снижении цен. Тренд будет медвежьим, если цена идет вниз, чередуя импульсы и коррекции. То есть она падает, потом немного повышается, потом снова падает еще ниже, потом опять чуть повышается.
Давайте научимся находить медвежьи тренды на рынках и правильно их анализировать. В конце статьи я отвечу на вопрос о том, возможно ли заработать на медвежьих трендах. Так что читайте статью полностью, чтобы ничего не упустить.
Как выглядит медвежий тренд на графике
Вот так:
Цена идет вниз, но не просто «обваливается», а движется, чередуя импульсы вниз и откаты наверх.
Вот это – не медвежий тренд.
Здесь просто цена резко упала вниз, очевидно, на фоне финансовых новостей. Тренд – это именно череда сильных нисходящих движений и откатов наверх. А внутри ценового спада на скрине выше – просто движение вниз, без коррекций.
Как еще называются медвежьи тренды
Нисходящие или понижающие. А слово «тренд» можно спокойно заменять на «тенденцию».
Кстати, почему нисходящая тенденция в экономике была названа именно медвежьей? Потому что когда медведь ударяет своего врага, он обрушивает на него удар лапой сверху вниз.
А вот когда бык атакует врага, он старается «взять его на рога», ударить снизу вверх. Поэтому восходящие тенденции называются бычьими, а нисходящие – медвежьими.
Подробнее об этом читайте в моей статье про быков и медведей на рынке.
Из чего состоит медвежий тренд
Его главные составляющие – импульсы вниз и коррекции вверх. Импульсы – это сильные и «уверенные» толчки вниз, а коррекции – более слабые движения в обратную сторону.
Цены на бирже работают примерно так же, как человеческое сердце. В работе сердца есть периоды напряжения (систолы) и отдыха (диастолы). Они чередуются между собой, поэтому сердце работает несколько десятилетий, не останавливаясь.
Импульс на рынке – это как бы напряжение, а коррекция – отдых.
Когда импульсы сменяются на коррекции и наоборот, появляются экстремумы. Экстремум – это одно из максимальных ценовых значений внутри тренда.
Когда импульс медвежьего тренда меняется на коррекцию – появляется экстремум «дно» или «донышко», а когда коррекция меняется на импульс – появляется «вершина» или «вершинка» (уменьшительно-ласкательные варианты можно часто встретить в жаргоне трейдеров).
На графике ниже я покажу донышки красными прямоугольниками, а вершинки – синими.
Еще одна важная составляющая тренда кроме импульсов, коррекций и экстремумов – это уровни поддержки и сопротивления. Уровень поддержки находится снизу, уровень сопротивления – сверху. Эти уровни еще называются «трендовыми», потому что они образуют канал, внутри которого движется тренд.
Уровни поддержки и сопротивления не такие сильные, как горизонтальные уровни, поэтому тренд легко может отклоняться от них.
Некоторые трейдеры проводят трендовые линии только один раз – соединяют лучом два экстремума и откладывают параллельный луч от третьего. Например, вот начался формироваться нисходящий тренд, появились первые три экстремума – соединяем линией две вершинки и откладываем параллельную линию от донышка.
Если ничего не менять и просто смотреть, как будет вести себя тенденция, получится так:
Поддержка отрабатывается достаточно неплохо, а вот сопротивление постоянно пробивается.
Некоторые трейдеры обновляют уровни после каждого нового экстремума, но в результате на графике появляется только мешанина из линий, по которой ничего непонятно. Мы так делать не будем.
Вот интересное видео о том, как отличать медвежий рынок от бычьего, посмотрите.
Что может происходить с медвежьим трендом
Я перечислю все то, что может происходить с нисходящей тенденцией, и прокомментирую каждый пункт.
Замедление
Если медвежья тенденция замедляется, то она «донышками» не достает до поддержки, а вершинками пробивает сопротивление. Схематично это выглядит так:
То есть нисходящий тренд сохраняется – каждая вершина ниже новой вершины, каждая впадина ниже новой впадины. Но скорость «спада» цены снижается.
Замедление может свидетельствовать о двух рыночных ситуациях:
- Медвежий тренд закончился. У медведей не хватает сил опускать цену ниже. Скоро начнется либо бычий, либо боковой тренд. Либо сначала боковой, а потом бычий.
- На рынке произошло временное снижение волатильности. Это может быть связано, например, с приближением ночи или грядущими выходными днями. Когда начнется новый день или закончатся выходные, снижение продолжится в прежнем ритме.
Ускорение
Когда нисходящий тренд ускоряется, цены начинают пробивать поддержку, не дотягиваясь до сопротивления. Схематично получается так:
Тренды могут ускоряться на фоне выхода плохих экономических новостей или просто «сами по себе». Происходит это так. Когда нисходящая тенденция становится затяжной, все больше и больше игроков рынка теряют оптимизм и веру в лучшее и начинают продавать свои финансовые активы. В результате количество заявок на продажу только растет и цены обваливаются еще сильнее.
Переход в бычий
На фоне позитивных экономических новостей или по разным другим причинам медвежий тренд может очень быстро превратиться в бычий. Получится так:
Когда тренды вот так сразу сменяют друг друга, в моменте перелома обычно появляются паттерны. Самый распространенный из них – голова и плечи. Если тренд был медвежий, то голова и плечи будет перевернутая.
Переход в боковой
Если медведи «выдохлись», а быки еще не набрали силу, медвежья тенденция может уйти «вбок». Боковой тренд означает равновесие сил быков и медведей. Схема:
В каком направлении произойдет выход из боковика – неизвестно. Если быки наберут силу, тенденция пойдет вверх, если, наоборот, укрепятся медведи – вниз.
Что означает медвежий тренд
Он свидетельствует о том, что игроки рынка утрачивают оптимизм и теряют веру в определенный финансовый инструмент. Например, медвежий тренд на графиках акций авиакомпаний в период пандемии свидетельствует о том, что инвесторы перестали считать эти акции перспективными. Оно и понятно – карантин, никто не летает, выручки нет, штат служащих сокращается… Сплошной пессимизм.
Обращаю ваше внимание, нисходящая тенденция не говорит о том, что на рынке все ДЕЙСТВИТЕЛЬНО плохо. Она лишь показывает, что большинству людей КАЖЕТСЯ, что на рынке все плохо. Тренды иллюстрируют ожидания биржевых игроков, а не реальное положение дел.
Например, если появляется информация о снятии ковидных ограничений и о возобновлении полетов – акции авиакомпаний начинают расти. Полеты еще не возобновились, деньги авиакомпании еще не получили, еще вообще ничего не произошло, но медвежий тренд сменяется на боковой или бычий. Почему? Потому что изменились ожидания. Снова появился оптимизм.
Еще один момент. Медвежий тренд появляется на графике тогда, когда заявок на продажу становится больше, чем на покупку. Представьте, сто человек хотят продать свои автомобили, а 70 человек – хотят купить. Что должны делать продавцы, чтобы совершить продажу на таком высококонкурентном рынке? Снижать цены. Цены снижаются, продажи совершаются, курс финансового инструмента падает все ниже и ниже. Вот и получается медвежий тренд.
Как происходит заработок на нисходящей тенденции
На бирже можно зарабатывать как на росте цены, так и на ее спаде. С ростом все прозрачно – купили доллары по 70 рублей, продали по 80, положили в карман 10 рублей с каждого доллара. А вот как заработать, если цена падает? Если доллар сначала стоил 70 рублей, а потом 65?
Происходит это примерно так. Я объясню вам ситуацию в целом, не вдаваясь в подробности.
Допустим, вы хотите заработать на снижении акций Магнита. Одна акция этой компании сейчас стоит 5 000 рублей.
Вы идете к брокеру (это посредник в биржевых операциях) и говорите ему: «Уважаемый, мне бы хотелось заработать на акциях Магнита. Можно я возьму у вас взаймы десять акций?» Брокер дает вам десять акций с условием: «Вы в будущем должны мне вернуть эти 10 акций. По какой цене – мне без разницы. Главное – верните». Акции Магнита у вас в руках.
Вы идете на биржу со своими десятью акциями. И находите там человека, который думает, что акции Магнита в будущем будут расти. Никто из вас не знает будущего, но вы прогнозируете спад, а другой человек – рост. Вы ему говорите: «Я тебе продаю эти акции по рыночной цене, но я имею право в любой момент снова их у тебя выкупить. Причем по той цене, которая будет на рынке». Он соглашается.
Проходит какое-то время и акции Магнита вдруг падают в цене. Они стоят теперь 4 000 рублей. Вы быстренько идете на рынок и говорите тому человеку, который купил у вас акции: «Помнишь о нашем договоре? Отдавай акции назад, вот тебе по 4 тысячи за каждую». Вы отдаете ему 40 тысяч рублей, забираете назад свои десять акций и возвращаете их брокеру.
В итоге у вас остается в кармане 10 000 рублей. Вот так примерно и происходит заработок на медвежьих тенденциях.
Реально ли заработать на медвежьих трендах
Принцип заработка я вам описал, но возникает вопрос: «Действительно ли это возможно?» Ответ однозначный: «Нет». На медвежьих трендах, как и на бычьих, заработать нельзя. Потому что никто не знает, когда они начнутся и когда они закончатся.
Вот вы решили заработать на снижении курса акций Магнита и нашли человека, который готов у вас эти акции купить. Почему он их покупает? Не потому, что он глупый. А потому что он проанализировал рынок и его анализ позволил ему сделать прогноз о росте цены. А кто из вас в конечном итоге окажется прав – неизвестно.
Смотрите, был на рынке нисходящий тренд, все шло хорошо, вы открылись на понижение.
А потом рынок раз – и развернулся. И уверенно пошел вверх, хотя никаких «предвестий» вот такого разворота не было.
Вы думаете: «Ну ладно, раз он пошел вверх, буду открываться на повышение». Открылись – и что?
Рынок опять обвалился. И как тут угадать, когда будет рост, а когда спад? Никак. Как заработать? Тоже никак.
Если вы пойдете учиться к профессиональным трейдерам, они вам будут говорить, что на рынке есть технический и фундаментальный анализ, которые все-таки позволяют зарабатывать. Поверьте, если бы это было так – все бы только и делали, что занимались технической и фундаментальной аналитикой. Но далеко не все ими занимаются, а сами аналитики получают деньги не от собственных торгов, а от брокерских компаний, которые их нанимают. А брокерские компании – от наивных трейдеров.
Очень вам советую прочитать мою статью «Можно ли заработать на трейдинге». Я там подробнее углубляюсь в эту тему, привожу очень объективные аргументы и примеры с графиков.
Чем еще опасны медвежьи тренды
Пытаться заработать на медвежьих тенденциях очень опасно. Потому что вы можете потерять бесконечно много денег.
Смотрите, в чем дело. Цена может падать только до какого-то определенного значения. Например, акция Магнита может подешеветь максимум до 0 рублей. Ниже нуля ее цена не опустится ну никак.
Если вы открываете сделку на понижение, то вы будете уходить в минус при РОСТЕ цены. Вы рассчитывали на падение, а рынок идет вверх. И чем дальше он уходит вверх, тем больше вы теряете денег.
Во сколько раз может подорожать акция Магнита? Во сколько угодно. В этом-то вот и проблема. Она может дорожать, дорожать и дорожать бесконечно долго. Нет предела совершенству, как говорится. В случае с акциями, тем более. Поэтому при торговле на понижение вы можете потерять «бесконечно много» денег и остаться в долгу у брокера.
Да, вы можете поставить Стоп Лоссы на свои сделки, чтобы вовремя их закрыть. Но что если рост возникнет в тот момент, когда рынок закрыт? Тогда ваш Стоп Лосс не сработает. А когда начнется новый торговый день, вы увидите гигантский гэп на графике и минус на счете.
Будьте благоразумны.
Каких трендов на рынке больше
На фондовом рынке, где продаются ценные бумаги, превалируют бычьи тренды. Вообще, если сформировать общий график цен на фондовом рынке, можно увидеть один сплошной рост. Вот пример графика индекса Доу Джонса, который представляет собой «сумму» курсов акций 30 крупнейших американских компаний.
А вот индекс S&P 500, в который входит уже 505 компаний из разных экономических секторов в США.
Тоже постоянный рост.
Чем это объясняется? Ну, в целом, ситуация следующая. Население планеты растет. Потребности возрастают. Нужно все больше и больше товаров, которые кто-то должен производить. В результате увеличиваются объемы производства, рынок расширяется, акции дорожают.
Вот и получается модель «вечного» роста.
На валютном рынке (другое его название – Форекс) могут быть как восходящие, так и нисходящие тренды. Все зависит от валюты и от политики того или иного государства. Курс доллара к золоту, например, падает и в долгосрочной перспективе будет продолжать падать.
Потому что в 1971 году правительство США лишило доллар золотого обеспечения и начало безудержно печатать доллары. Долларов становится все больше, следовательно, их стоимость в золоте падает.
А вот как будет меняться курс доллара к рублю – это очень хороший вопрос. Пока что доллары в общем и целом дорожают по отношению к рублю, однако российская валюта сильно привязана к цене на нефть, и если нефть будет дорожать, то рубль тоже укрепится.
Так что сказать, кто правит валютным рынком – быки или медведи – нельзя. Да и в случае с товарным рынком ситуация та же. А вот на рынке ценных бумаг перевес однозначно у быков. В долгосрочном плане.
Медвежьи тренды скорее продолжаются, чем разворачиваются
На любом курсе по трейдингу преподаватели говорят ученикам: «Торгуйте по трендам, потому что тренды стремятся продолжаться, а не разворачиваться». И ученики думают: «Ну теперь всё, если тренды стремятся продолжаться, а не разворачиваться, я точно стану миллионером на рынке».
Я как-то смотрел курс «Личные финансы и инвестиции» на платформе Нетологии. И там преподавателю как раз задали вопрос о «продолжаемости» трендов. Он в ответ сказал следующее: «Да, есть математические подсчеты, которые доказывают, что тренды скорее продолжаются, чем разворачиваются. Но смотрите, в чем дело. Развернувшихся трендов при подсчетах было, скажем, 48, а продолжившихся – 52. То есть да, перевес есть, конечно, но он незначительный».
Так что выбросьте идею о продолжаемости медвежьих трендов из головы. Нисходящая тенденция может закончиться в тот самый момент, когда вы откроете сделку.
Может ли медвежий тренд быть частью бычьего
Да, легко. Тренды, на самом деле, вкладываются друг в друга как маленькие матрешки в большую. Если вы видите коррекцию восходящего тренда на дневном графике, то на часовом или тридцатиминутном эта коррекция может принимать вид полноценного нисходящего тренда с множеством импульсов и откатов.
Возникает справедливый вопрос, на какие сигналы ориентироваться? Торговать на повышение по бычьему тренду или открываться на понижение?
Все зависит от вашей торговой стратегии. Есть трейдеры, которые выбирают для себя один временной интервал и торгуют исключительно по нему. В таком случае, если трейдер выбирает часовой таймфрейм, он будет открываться только на понижение, если выбирает дневной – будет искать возможности открыться на повышение.
Однако есть торговые системы типа «метода трех экранов» Элдера, согласно которым надо учитывать сигналы со всех трех таймфреймов. Если торговать по этому методу, то надо открываться только по тому сигналу, который подтверждают как краткосрочные, так и среднесрочные, и долгосрочные стратегии.
Вот, как-то так.
Что еще почитать
У нас на сайте есть статья-подборка с курсами по трейдингу. Статья начинается с описания бесплатных курсов, большинство из которых выложены на ютубе в открытый доступ. Посмотрите эту статью, если интересуетесь возможностями заработать на трейдинге.
Я лично разочаровался в трейдинге и уже не считаю, что в биржевой игре можно системно зарабатывать деньги. В какой-то краткосрочной перспективе – да, подзаработать можно, но о системном и стабильном доходе речи нет.
Я рекомендую вам именно бесплатные курсы по трейдингу, чтобы вы не выбрасывали деньги на ветер. Если изучите все бесплатное, попробуете торговать и всё еще не разочаруетесь в биржевых спекуляциях – окей, можете вкладываться в платные курсы.
Далее. Я бы вам рекомендовал обращать внимание не столько на трейдинг, сколько на инвестиции. В этом плане могу посоветовать следующее. Подпишитесь на обновления ютуб-канала банка Ак Барс – они там выкладывают в открытый доступ очень интересные записи вебинаров по инвестированию, я лично их с удовольствием смотрю. Вот пример такого видео.
Есть хорошие информационные материалы по инвестированию на проекте Город Инвесторов. Из бесплатных советую вам вот эти два:
- Инвест-портфель на 100$ в месяц. Вы узнаете о том, как правильно собрать портфель ценных бумаг, который будет ежемесячно приносить вам от ста долларов прибыли. Преподаватели также расскажут, как делать ребалансировку этого портфеля и поддерживать его в рабочем состоянии.
- Инвестиции без миллиона в кармане. Чтобы начать делать инвестиции, не надо обладать миллионами. Можно вкладывать даже совсем небольшие суммы типа 500, 1 000 рублей. Но делать это надо с умом. Авторы курса научат вас эффективным небольшим инвестициям на маленькие суммы.
Из платных материалов обратите внимание вот на эти три:
- Инкубатор пассивного дохода – на курсе углубленно рассказывается об инвестировании в акции крупных компаний, которые стабильно будут приносить доход в виде дивидендов.
- Пассивный доход на автомате – это практический инвестиционный марафон. Он длится десять дней. Вы будете изучать теорию и параллельно вкладывать деньги под руководством кураторов. Курс хорош тем, что позволяет сразу увидеть все «подводные» камни и задать вопросы, которые возникают непосредственно после «старта» в инвестициях.
Заключение
Мы поговорили о том, что такое медвежий тренд. Уважаемые читатели, остались ли у вас какие-то вопросы? Сумел ли я вам объяснить, чем медвежий тренд отличается от бычьего, почему вообще возникают нисходящие тенденции и о чем они свидетельствуют?
Если есть другие термины из мира экономики или трейдинга, которые вы хотели бы разобрать, – пишите о них в комментариях, мы подготовим обзорные статьи. Не забудьте подписаться на рассылку.
